——汇中研究——

增配金融资产、坚持价值投资,汇中财富助您把握财富大势

2020-08-12


故事一


A女士,20年前通过开饭店挣了几十万元钱。她花了几万块在北京通州买了一套房子,将剩下的几十万元全部投入股市,那会正是2000年,A股大牛市。


很快,股市跌了,A女士因为不懂选股和择时,先投进去的钱亏了。她就把通州的房子卖了,又往股市里追加。没想到大盘一路下跌,跌至1000点以下,她的股票全被套住。后来,因为需要用钱,A女士就陆续割肉卖了不少,最后只剩几万块钱。


故事二


B女士,20年前通过开饭店挣了点钱,她在北京大钟寺买了一套房子。最近,B女士将房子卖掉,价格是1650万。她也因此实现了财务自由。



两个故事,折射出许多耐人寻味的道理:


1、资本市场变幻无常,如何择时永远是一门功课。

2、炒股和买房虽是两种不同的投资产品,但其投资逻辑相同,都是长期持有优质资产。
3、不管是炒股还是买房,当股市或楼市处于牛市的初期时,上涨没有道理,盲目操作都有可能获得可观的回报,反之亦然,形势比人强。
4、广大散户缺少时间精力,缺乏专业度和判断力,又无法战胜人性,想赚到超出自己认知范围的钱,最好找专业机构的帮助,把专业的事交给专业的人去干。


财富的真谛是长期坚持持有


查理·芒格认为,投资应该追求公司质地的优质。真正的投资风险不是因为买贵了,而是因为买的公司太垃圾。所以,应当用合理的价格去投资伟大的公司,然后享受优秀公司持续增长的复利。

他对价值投资的理解启发了巴菲特,在两人合作后的数年,巴菲特成功投资了大批优质公司,并长期持有可口可乐、吉列、富国银行、苹果公司。后来的事实证明,拥抱优质公司,享受其持续成长的复利,成就了一代投资大师。

B女士持有优质房产的阶段,正好是我国经济快速增长、居民收入持续提高、住户需求不断增加、城镇化进程加快推进,房地产行业高歌猛进的“黄金年代”。1998年—2018年间,我国城镇化率从33.4%上升到了59.6%,年均提高1.3个百分点。房地产肩负着拉动经济和土地财政的双重重任,作为蓄水池的作用毋庸置疑。


而与此同时,那个阶段也正是我国金融市场初步发展,投资渠道和产品仍很单一,人们的理财需求不断萌发,但理财观念仍不成熟的时期。所以,A女士作为万千中小散户的代表,对风险认识不足,盲目入市,追涨杀跌,频繁换手,不仅没有挣到收益还损耗了本金。

此外,同样作为投资品,股票高风险、高收益,风险在于大涨大跌的风险波动;而房地产更看重不同区域的政策与环境,风险在于社会稳定和金融风险。


增加金融资产配置是未来的大势

自2016年底至今,“房住不炒”就成为了我国房地产政策的主基调。伴随着房地产行业进入“白银时代”,我国经济向高质量发展转型,以及产业升级、技术迭代和中华民族伟大复兴的战略要求,科技成为了未来的发展方向,以5G、人工智能、高端智造、物联网、大消费等为代表的股权投资将取代房地产,成为未来的投资新风口。


与此同时,我国的金融改革全面加速,资管新规全面落地,金融产品不断丰富,金融市场的对外开放持续推进,以孵化科技创新企业为目标的科创板应运而生,创业板注册制试点,居民的投资理财渠道不断拓宽,一个成熟的资本市场正在不断发展中。

《央行最新报告》显示,我国城镇居民的家庭财富中,实物资产占了8成左右,其中房产占比接近7成,而金融资产占比仅为2成。而美国人的房产占比27%,金融资产占比68%,英国人的房产占比35%,金融资产占比53%。

可以想见,未来,随着多层次资本市场的繁荣,我国居民也将不断增加金融资产的占比,减少房产投资的占比。


汇中财富专业投顾,值得信赖


把握不断变化的时代趋势,顺应趋势、发挥优势、“浪里淘金”是专业机构的本职。

专业机构会凭借专业优势长期、持续地创造价值,更会敏锐把握时机,及时调整策略,特别是在权益投资的过程中,会帮助客户有限择时,尽量避开风险。

作为领先的财富管理和生活健康管理专家咨询品牌,汇中财富认为,投资应该坚持跨资产类别、跨币种、跨周期的多元化资产配置原则,根据客户的风险收益偏好,去构建适合客户的一揽子投资组合,在不断变化中,实现风险范围内的最好收益。

多元化的资产配置方案能够通过对不同风险收益特征资产的有效搭配,在不确定性中尽可能地去提升确定性,实现投资收益的最大化。

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