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汇中视点 | 资产配置需遵循金字塔原理

2020-09-27


2020年,新冠疫情突袭,黑天鹅时有发生,灰犀牛渐行渐近,无一不使全球金融市场变得扑朔迷离。面对充满不确定的资本市场,单一的投资组合波动加剧,风险日益显现。作为领先的财富管理和生活健康管理专家咨询品牌,汇中财富认为,科学的资产配置可以有效降低资产波动风险。投资者可借助金字塔模型建立科学有效的资产组合,以抵御市场的波动。

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资产配置需遵循金字塔原理



合理的资产配置不仅能够有效的战胜市场波动,而且还能够获得稳定的回报。金字塔模型通过对保本型资产、收益性资产、风险性资产进行科学组合,使个人和家庭在获得稳健保障的同时,还能够增厚投资收益。

金字塔模型不仅提供了资产多样化的建议,而且还对大类资产配置比例指明了方向。以金字塔模型为指导,单一的资产配置需转变为涵盖现金管理、固定收益、保险、房产、资本市场产品、另类投资产品等多元化的资产配置组合。各资产配置的比例,则需根据各产品的风险收益特征进行合理配置。由下图金字塔模型可以看出,以现金和保险为代表的保本性资产是个人家庭资产配置的基石,是占比最大的一类资产;第二部分是以债券、债券型基金、FOF基金、不动产收益等为代表的收益性资产;第三部分是用于博取收益的股票、期货、另类投资品等风险性资产。


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保险是资产配置的基石


从金字塔模型可以看出,现金、保险是家庭财富管理的基石,无论投资者偏好如何、经济周期处于何种阶段,都是投资者需要战略性配置的资产类别。同时,随着金融业创新,保单贷款越来越便捷化,保险在流动性上仅微弱于现金,因此具有流动性、收益性、安全性的保单越来越被看作现代家庭资产配置的基石。

从家庭财富管理需求来讲,保险几乎可以满足多样需要。第一,从流动性上来讲,保险产品的现金价值账户和万能账户,能够很好地满足投资者随时领取和贷款的需要。第二,从安全性上来讲,保险通过合同明确锁定保费及收益的安全,且为终身期限。第三,从收益性上来讲,保险可为投资者提供提前锁定至终身的复利收益。复利在时间的作用下,将会迸发出惊人的价值。


保险品类繁多,包括重疾险、意外险、医疗险、寿险、分红险、年金险、投资连结险等,家庭在资产配置过程中,也要遵循一定的原则,才能真正夯实家庭财富管理的基础。对个人来讲,要遵循“先保障,后理财”的原则,保障打基础,理财再加固,大致可以按照意外伤害保险、意外医疗保险、重大疾病保险、养老保险、理财保险顺序投保。对家庭来讲,可遵循“先大人后小孩”、“先家庭经济支柱后家庭普通成员”、“先人身后财产”的顺序投保。

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汇中财富解惑资产配置之道


以保险为代表的保本性资产是家庭资产配置的奠基石,个人及家庭可以在筑牢基础的前提下通过跨类别、跨地域、跨币种进行资产多元化配置。但是资产配置是一项极其专业和复杂的工作,大体而言,投资者可以从以下方面着手:




第一,充分评估个人及家庭风险承受情况;

第二,制定明确的财富管理目标;

第三,充分掌握各类金融产品的特点;

第四,确定投资方案和投资组合;

第五,定期检视并调整策略。




以上可以看出,家庭资产配置是一个持续不断制定、修正、改进的闭环,需要持之以恒的毅力和敏锐洞察市场的专业能力,普通个人及家庭需要耗费大量的时间和精力,且未必能达到好的效果,因此更需要专业的人做专业的事。

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